Định giá (Valuation) là gì? Vì sao phải định giá?

Định giá ( tiếng Anh : Valuation ) là quy trình nghiên cứu và phân tích xác lập giá trị hiện tại ( hoặc dự kiến ) của một gia tài hoặc một công ty .Định giá (Valuation) là gì? Đặc điểm - Ảnh 1.Ảnh minh họa. Nguồn : ONEtoONE Corporate Finance .

Định giá

Khái niệm

Định giá tiếng Anh là Valuation.

Định giá là quá trình phân tích xác định giá trị hiện tại (hoặc dự kiến) của một tài sản hoặc một công ty. Có nhiều kĩ thuật được sử dụng để thực hiện định giá. Một nhà phân tích gán một giá trị cho một công ty nhằm xem xét sự quản lí của doanh nghiệp, thành phần cấu trúc vốn của công ty, triển vọng thu nhập trong tương lai và giá trị thị trường của tài sản của công ty, cùng nhiều số liệu khác.

Phân tích cơ bản thường được sử dụng trong định giá, mặc dầu một số ít chiêu thức khác cũng hoàn toàn có thể được sử dụng như quy mô định giá gia tài vốn ( CAPM ) hoặc quy mô chiết khấu cổ tức ( DDM ).

Vì sao phải định giá?

Việc định giá hoàn toàn có thể hữu dụng khi một nhà đầu tư cố gắng nỗ lực xác lập giá trị hợp lý của sàn chứng khoán, được xác lập bởi những gì người mua sẵn sàng chuẩn bị trả cho người bán ( giả sử cả hai bên tham gia thanh toán giao dịch một cách tự nguyện ). Khi một thanh toán giao dịch sàn chứng khoán được triển khai trên một sàn thanh toán giao dịch, người mua và người bán hoàn toàn có thể xác lập giá trị thị trường của một CP hoặc trái phiếu đơn cử.

Tuy nhiên, khác với giá trị thị trường, khái niệm giá trị nội tại đề cập đến giá trị của chứng khoán dựa trên thu nhập trong tương lai hoặc một số đặc điểm khác của công ty, không liên quan đến giá thị trường của chứng khoán. Đây chính là lí do vì sao nhà đầu tư cần phải định giá chứng khoán. Các nhà phân tích thực hiện định giá để xác định xem một công ty hoặc tài sản được định giá quá cao hay quá thấp bởi thị trường.

Phân loại phương pháp định giá

Các quy mô định giá tuyệt đối nỗ lực tìm giá trị nội tại hoặc ” thực ” của khoản góp vốn đầu tư dựa trên những nguyên tắc cơ bản. Nhìn vào những nguyên tắc cơ bản đơn thuần có nghĩa là bạn sẽ chỉ tập trung chuyên sâu vào những yếu tố như cổ tức, dòng tiền và vận tốc tăng trưởng cho một công ty, và không chăm sóc đến bất kỳ công ty nào khác. Các quy mô định giá thuộc hạng mục này gồm có quy mô chiết khấu cổ tức, quy mô chiết khấu dòng tiền, quy mô thu nhập còn lại và quy mô dựa trên gia tài. trái lại, những quy mô định giá tương đối hoạt động giải trí bằng cách so sánh công ty đang được đề cập với những công ty tựa như khác. Các giải pháp này gồm có những phép nhân và tỉ lệ, ví dụ như phép nhân giá với thu nhập và so sánh nó với phép nhân của những công ty tương tự như.

Ví dụ: nếu P/E của một công ty thấp hơn P/E của một công ty tương đương, thì công ty đầu tiên có thể được coi là bị định giá thấp. Thông thường, mô hình định giá tương đối dễ dàng và nhanh chóng hơn nhiều so với mô hình định giá tuyệt đối, đó là lí do tại sao nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích bắt đầu phân tích với mô hình này.

Hạn chế của việc định giá

Khi quyết định hành động sử dụng phương pháp định giá nào để định giá CP lần tiên phong, nhiều nhà đầu tư sẽ dễ bị choáng ngợp bởi số lượng những kĩ thuật định giá có sẵn. Có những phương pháp định giá khá đơn thuần, trong khi lại có những giải pháp khác phức tạp hơn. Tuy nhiên, không có một giải pháp nào tương thích nhất cho mọi trường hợp. Mỗi CP đều khác nhau, và mỗi ngành hoặc nghành nghề dịch vụ có những đặc thù riêng hoàn toàn có thể nhu yếu những phương pháp định giá khác nhau. Đồng thời, những phương pháp định giá khác nhau sẽ tạo ra những giá trị khác nhau cho cùng một gia tài hoặc công ty, hoàn toàn có thể khiến những nhà nghiên cứu và phân tích quyết định hành động sử dụng chiêu thức cho ra hiệu quả phải chăng nhất.

(Theo Investopedia)

ĐÁNH GIÁ post
Bài viết liên quan

Tư vấn miễn phí (24/7) 094 179 2255