CCS là gì? Đặc điểm quan trọng của hoán đổi ngoại tệ chéo?

Hoán đổi tiền tệ chéo – CCS ( Cross Currency Swap ) là gì ? Hoán đổi ngoại tệ chéo tên tiếng anh là gì ? Đặc điểm quan trọng của hoán đổi ngoại tệ chéo ?

Trên trong thực tiễn thì một công ty vay bằng GBP với lãi suất vay cố định và thắt chặt hoàn toàn có thể giao dịch chuyển tiền nợ của mình thành khoản nợ phải trả bằng USD được bảo hiểm vừa đủ bằng cách trao đổi dòng chảy với một công ty khác có nhu yếu ngược lại. Hoạt động này được gọi với thuật ngữ là hoán đổi ngoại tệ chéo. Vậy hoán đổi tiền tệ chéo là gì ? CCS là gì ? Đặc điểm quan trọng của hoán đổi ngoại tệ chéo ? Trong nội dung bài viết dưới đây, Luật Dương Gia sẽ gửi tới quý bạn đọc nội dung tương quan đến ván đề này như sau :

Tư vấn luật trực tuyến miễn phí qua tổng đài điện thoại: 1900.6568

1. CCS là gì?

CCS là tên tiếng anh viết tắt của hoán đổi tiền tệ chéo là một công cụ phái sinh không cần kê đơn ( OTC ) dưới hình thức thỏa thuận hợp tác giữa hai bên để trao đổi những khoản giao dịch thanh toán lãi và gốc bằng hai loại tiền tệ khác nhau. Trong một thanh toán giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo, những khoản thanh toán giao dịch lãi và gốc bằng một loại tiền tệ được trao đổi thành những khoản giao dịch thanh toán gốc và lãi bằng một loại tiền tệ khác. Các khoản giao dịch thanh toán lãi suất vay được trao đổi theo những khoảng chừng thời hạn cố định và thắt chặt trong suốt thời hạn của hợp đồng. Hoán đổi tiền tệ chéo có năng lực tùy chỉnh cao và hoàn toàn có thể gồm có lãi suất vay biến hóa, cố định và thắt chặt hoặc cả hai. Vì hai bên đang hoán đổi số lượng tiền nên việc hoán đổi tiền tệ chéo không bắt buộc phải được biểu lộ trên bảng cân đối kế toán của công ty. Hoán đổi tiền tệ chéo được sử dụng để chốt tỷ giá hối đoái trong những khoảng chừng thời hạn nhất định. Lãi suất hoàn toàn có thể cố định và thắt chặt, biến hóa hoặc tích hợp cả hai. Các công cụ này thanh toán giao dịch OTC và do đó hoàn toàn có thể được tùy chỉnh bởi những bên tương quan. Trong khi tỷ giá hối đoái bị hạn chế, vẫn có ngân sách / doanh thu thời cơ do tỷ giá hối đoái hoàn toàn có thể sẽ biến hóa. Điều này hoàn toàn có thể dẫn đến tỷ suất bị khóa trông khá kém ( hoặc tuyệt vời ) sau khi thanh toán giao dịch xảy ra. Hoán đổi tiền tệ chéo thường không được sử dụng để đầu tư mạnh, mà là để chốt tỷ giá hối đoái trên một lượng tiền tệ nhất định với lãi suất vay chuẩn ( hoặc cố định và thắt chặt ). Hoán đổi tiền tệ chéo là một thỏa thuận hợp tác để hoán đổi những khoản thanh toán giao dịch gốc và lãi bằng hai loại tiền tệ khác nhau. Giao dịch hoán đổi cổ xưa được sử dụng để hoán đổi số tiền thu được từ những khoản nợ được phát hành bằng ngoại tệ sang nội tệ của tổ chức triển khai phát hành hoặc để bảo vệ những khoản góp vốn đầu tư vào trái phiếu bằng ngoại tệ. Các ngân hàng nhà nước cũng sử dụng hoán đổi tiền tệ chéo để trao đổi tiền hỗ trợ vốn bằng một loại tiền tệ để hỗ trợ vốn bằng một loại tiền tệ khác. Ví dụ : một ngân hàng nhà nước châu Âu đang tìm kiếm nguồn hỗ trợ vốn bằng đô la Mỹ hoàn toàn có thể tham gia vào một thanh toán giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo với một ngân hàng Hoa Kỳ cần đồng euro. Các bên tham gia thanh toán giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo trao đổi số tiền danh nghĩa khi khởi đầu và kết thúc thanh toán giao dịch và triển khai thanh toán giao dịch lãi suất vay đều đặn trong suốt thời hạn của thanh toán giao dịch. Hoán đổi tiền tệ chéo là một sự trao đổi những nghĩa vụ và trách nhiệm dịch vụ nợ bằng một loại tiền tệ cho dịch vụ trên một khoản nợ gốc đã thỏa thuận hợp tác bằng một loại tiền tệ khác. Bằng cách hoán đổi những nghĩa vụ và trách nhiệm về dòng tiền trong tương lai của họ, những đối tác chiến lược hoàn toàn có thể sửa chữa thay thế những dòng tiền có giá trị bằng tiền tệ bằng những dòng tiền bằng loại tiền mong ước hơn. Vào mỗi ngày thanh toán giao dịch, công ty sẽ trả một lãi suất vay cố định và thắt chặt bằng USD và nhận một tỷ giá cố định và thắt chặt bằng GBP. Không giống như hoán đổi lãi suất vay, nơi không diễn ra trao đổi tiền gốc, hoán đổi tiền tệ chéo gồm có việc trao đổi số tiền gốc khi khởi đầu và khi kết thúc thỏa thuận hợp tác. Tùy thuộc vào thực chất của những khoản giao dịch thanh toán lãi suất vay tương ứng — theo lãi suất vay cố định và thắt chặt hoặc lãi suất vay thả nổi —, hoán đổi tiền tệ chéo hoàn toàn có thể được sắp xếp thành ‘ cố định và thắt chặt cho cố định và thắt chặt ’, ‘ cố định và thắt chặt cho thả nổi ’ hoặc ‘ thả nổi để thả nổi ‘.

2. Hoán đổi ngoại tệ chéo tên tiếng anh là gì?

Hoán đổi ngoại tệ chéo được biết đến với tên tiếng anh đó chính là: “Cross Currency Swap – CCS”

3. Đặc điểm quan trọng của hoán đổi ngoại tệ chéo?

Về tiền tệ chéo, việc trao đổi được sử dụng khi khởi đầu thỏa thuận hợp tác cũng thường được sử dụng để trao đổi lại những loại tiền vào cuối thỏa thuận hợp tác. Ví dụ : nếu một thanh toán giao dịch hoán đổi cho thấy công ty A chuyển cho công ty B 10 triệu bảng Anh để đổi lấy 13,4 triệu đô la, điều này ý niệm tỷ giá hối đoái GBP / USD là 1,34. Nếu thỏa thuận hợp tác là 10 năm, thì khi kết thúc 10 năm những công ty này sẽ đổi lại cho nhau số tiền như nhau, thường là tỷ giá hối đoái như nhau. Tỷ giá hối đoái trên thị trường hoàn toàn có thể chênh lệch đáng kể trong 10 năm, điều này hoàn toàn có thể dẫn đến ngân sách thời cơ hoặc doanh thu. Điều đó nói lên rằng, những công ty thường sử dụng những loại sản phẩm này để bảo vệ hoặc chốt tỷ giá hoặc số tiền, chứ không phải đầu tư mạnh .

Xem thêm: Chênh lệch hoán đổi là gì? Vai trò chỉ số kinh tế của Chênh lệch hoán đổi

Các công ty cũng có thể đồng ý đánh dấu để tiếp thị các số tiền không đáng kể của khoản vay. Điều này có nghĩa là khi tỷ giá hối đoái biến động, một lượng nhỏ tiền được chuyển giữa các bên để bù đắp. Điều này giữ cho các giá trị khoản vay không đổi trên cơ sở được đánh giá theo thị trường.

Hoán đổi tiền tệ chéo hoàn toàn có thể tương quan đến việc cả hai bên trả một tỷ giá cố định và thắt chặt, cả hai bên trả một tỷ giá thả nổi, một bên trả một tỷ giá thả nổi trong khi bên kia trả một tỷ giá cố định và thắt chặt. Vì những mẫu sản phẩm này không kê đơn nên chúng hoàn toàn có thể được cấu trúc theo bất kể cách nào mà hai bên muốn. Các khoản thanh toán giao dịch lãi suất vay thường được tính hàng quý. Các khoản thanh toán giao dịch lãi suất vay thường được thanh toán giao dịch bằng tiền mặt, và không chuyển ra ngoài, vì mỗi khoản giao dịch thanh toán sẽ bằng một loại tiền tệ khác nhau. Do đó, vào ngày thanh toán giao dịch, mỗi công ty thanh toán giao dịch số tiền mà họ nợ bằng đơn vị chức năng tiền tệ mà họ nợ.

Việc sử dụng Hoán đổi Tiền tệ

Hoán đổi tiền tệ đa phần được sử dụng theo ba cách. Đầu tiên, hoán đổi tiền tệ hoàn toàn có thể được sử dụng để mua những khoản nợ ít tốn kém hơn. Điều này được triển khai bằng cách nhận được tỷ giá tốt nhất hiện có của bất kể loại tiền tệ nào và sau đó đổi nó trở lại loại tiền tệ mong ước với những khoản vay liên tục. Thứ hai, hoán đổi tiền tệ hoàn toàn có thể được sử dụng để bảo vệ chống lại những dịch chuyển tỷ giá hối đoái. Làm như vậy sẽ giúp những tổ chức triển khai giảm thiểu rủi ro đáng tiếc phải chịu những dịch chuyển lớn về giá tiền tệ hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu / ngân sách trên những bộ phận kinh doanh thương mại của họ tiếp xúc với thị trường quốc tế. Cuối cùng, hoán đổi tiền tệ hoàn toàn có thể được những vương quốc sử dụng như một giải pháp phòng vệ chống lại khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính. Hoán đổi tiền tệ được cho phép những vương quốc tiếp cận với thu nhập bằng cách được cho phép những vương quốc khác vay tiền tệ của chính họ.

Ví dụ về Hoán đổi tiền tệ

Xem thêm: Các sản phẩm giao dịch hoán đổi là gì? Phân tích ưu, nhược điểm của các sản phẩm giao dịch hoán đổi?

Một trong những hình thức hoán đổi tiền tệ được sử dụng thông dụng nhất là khi những công ty ở hai vương quốc khác nhau trao đổi số tiền vay. Cả hai đều nhận được khoản vay họ muốn, bằng loại tiền họ muốn, nhưng với điều kiện kèm theo tốt hơn những gì họ hoàn toàn có thể nhận được bằng cách cố gắng nỗ lực tự mình đi vay ở quốc tế. Ví dụ, một công ty Hoa Kỳ, General Electric, đang tìm cách mua đồng yên Nhật và một công ty Nhật Bản, Hitachi, đang tìm cách mua đô la Mỹ ( USD ), hai công ty này hoàn toàn có thể thực thi hoán đổi. Công ty Nhật Bản có năng lực tiếp cận tốt hơn với những thị trường nợ của Nhật Bản và hoàn toàn có thể nhận được những lao lý có lợi hơn so với khoản vay bằng đồng Yên so với việc công ty Hoa Kỳ trực tiếp tham gia vào thị trường nợ Nhật Bản và ngược lại tại Hoa Kỳ so với công ty Nhật Bản.

Giả sử nhu cầu của General Electric là 100 triệu yên. Công ty Nhật Bản cần 1,1 triệu đô la. Nếu họ đồng ý trao đổi số tiền này, điều đó có nghĩa là tỷ giá hối đoái USD / JPY là 90,9. General Electric sẽ trả 1% cho khoản vay 100 triệu yên, và lãi suất sẽ được thả nổi. Điều này có nghĩa là nếu lãi suất tăng hoặc giảm, thì các khoản thanh toán lãi suất của họ cũng vậy. Hitachi đồng ý trả 3,5% cho khoản vay 1,1 triệu đô la của họ. Tỷ lệ này cũng sẽ được thả nổi. Các bên cũng có thể đồng ý giữ lãi suất cố định nếu họ muốn. Họ đồng ý sử dụng lãi suất LIBOR kỳ hạn 3 tháng làm điểm chuẩn lãi suất của họ. Việc trả lãi sẽ được thực hiện hàng quý. Số tiền danh nghĩa sẽ được hoàn trả trong 10 năm với cùng tỷ giá hối đoái mà họ đã khóa hoán đổi tiền tệ tại.

Sự độc lạ về lãi suất vay là do điều kiện kèm theo kinh tế tài chính mỗi nước. Trong ví dụ này, tại thời gian hoán đổi tiền tệ chéo được thiết lập, lãi suất vay ở Nhật Bản thấp hơn khoảng chừng 2,5 % so với ở Hoa Kỳ. Vào ngày thanh toán giao dịch, hai công ty sẽ trao đổi hoặc hoán đổi những khoản vay danh nghĩa. Trong 10 năm tiếp theo, mỗi bên sẽ trả phần lãi còn lại. Ví dụ : General Electric sẽ trả 1 % trên 100 triệu yên hàng quý, với giả định lãi suất vay không đổi. Điều đó tương tự với ¥ 1 triệu mỗi năm hoặc ¥ 250.000 mỗi quý. Khi kết thúc thỏa thuận hợp tác, họ sẽ hoán đổi lại những loại tiền tệ với cùng một tỷ giá hối đoái. Họ không phải chịu rủi ro đáng tiếc tỷ giá hối đoái, nhưng họ phải đương đầu với ngân sách thời cơ hoặc doanh thu. Ví dụ : nếu tỷ giá hối đoái USD / JPY tăng lên 100 ngay sau khi hai công ty khóa vào hoán đổi tiền tệ chéo. Đồng USD tăng giá, trong khi đồng yên giảm giá. Nếu General Electric đợi lâu hơn một chút ít, họ hoàn toàn có thể đã có được 100 triệu yên trong khi chỉ đổi được 1,0 triệu đô la thay vì 1,1 triệu đô la. Điều đó nói rằng, những công ty thường không sử dụng những thỏa thuận hợp tác này để đầu tư mạnh, họ sử dụng chúng để chốt tỷ giá hối đoái trong những khoảng chừng thời hạn nhất định. Trên đây là bài nghiên cứu và phân tích mới nhất của Luật Dương Gia về CCS là gì ? Đặc điểm quan trọng của hoán đổi ngoại tệ chéo ? theo pháp luật mới nhất năm 2021. Nếu còn bất kể vướng mắc nào tương quan đến trường hợp này hoặc những yếu tố pháp lý về nội dung tương quan đến hoán đổi ngoại tệ chéo khác, vui mắt liên hệ : 1900.6568 để được tư vấn – tương hỗ !

ĐÁNH GIÁ post
Bài viết liên quan

Tư vấn miễn phí (24/7) 094 179 2255